曾經大家認為理財是富人才會做的事情，其實不然，理財關系到我們每個人，是伴隨人生成長的一件大事。現如今，越來越多的投資者選擇基金作為理財的一種方式，然而龐大的基金市場對投資者而言是機遇更是挑戰，許多投資者都被基金投資難題所困擾。

1．產品數量多，選基難

隨著公募基金行業的快速發展，基金產品數量和規模都在不斷增長，許多投資者在選擇基金時面臨著“選擇哪家基金公司、選擇哪位基金經理以及選擇哪只基金”的困擾。截至2022年6月30日，全市場共153家基金公司，3011位基金經理，10010只基金，這大大增加了投資者選擇適合自己產品的難度。因此，許多投資者患上了“選基困難癥”。

數據來源：中國基金業協會，Wind，2022.6.30

2.業績分化大，持續性低

由于基金經理投資風格和投資能力的差異，即使是同類型的基金產品，業績也存在著明顯的分化情況。此外，許多基金產品的業績存在較大的波動性，前一年的冠軍基并不意味著下一年能取得不錯的收益。

偏股混合型基金近3年收益率分布情況（只）

3.風格切換快，波動大

波動是市場的常態，大多數時間市場都是在調整和蟄伏。據2020-2022年上半年的數據顯示，申萬一級分類每個季度漲幅前五名的行業板塊輪動頻繁，鮮少有一個行業能連續三個季度占據前五名的位置。

2020-2022上半年各季度漲跌幅排名前五行業

數據來源：Wind，2020.1.1-2022.6.30

近10年的相關數據顯示，在綜合考慮各種市場行情的情況下，各類基金都會存在不同程度的波動，其中權益產品的波動性相對更大。

2012-2021年各類型基金指數回撤分布情況

數據來源：Wind，2012.1.1-2021.12.31。回撤是指相對前期高點回撤，相對前期高點回撤=（Xt-Xj）/Xj*100，其中Xt是t日的收盤點位，Xj是t日之前的歷史最高收盤點位

那么，如何解決基金投資中的這些難題呢？我們可以從產品、投資方式和投資行為三個方面進行考慮。

1.選擇合適的產品

投資者進行單一資產配置時，往往難以規避周期波動帶來的沖擊。諾貝爾經濟學獎獲得者馬科維茨曾說過：“資產配置是投資市場上唯一免費的午餐”。而FOF不僅能幫助投資者進行資產配置，還能進行有效的風險分散和品種選擇。盡管FOF并非一個追求極致收益的產品，但卻可以解決投資者選基難、分散難、養基難的投資難題。

首先，憑借基金經理專業的管理能力，可以幫投資者從上萬只基金中精選出業績好、性價比高的基金，解決投資者“選基難”的困擾。其次，FOF追求資產配置策略，將不同類型、不同風格主題的基金進行搭配組合，進一步分散投資風險，從而在一定程度上降低基金凈值的波動，提升投資體驗。最后，FOF基金經理會根據市場環境變化對組合進行靈活調整，解決“養基難”的問題。

此外，我們還可以選擇帶有持有期的產品，持有期基金通過產品設計在一定的時期內鎖定投資者的基金份額，幫助投資者克服頻繁交易行為，實現長期投資的目的。相關數據顯示，投資者在任意時點買入一只偏股型基金，持有6個月、1年、2年、3年獲得正收益的概率分別為60.53%、68.87%、75.51%和77.79%，由此可見，適當的拉長基金的持有時間能在一定程度上提高正收益概率。

任意時點買入一只偏股型基金持有不同時長的正收益概率

數據來源：證券日報、中國證券投資基金業協會《公募基金成立20年專題報告》

2.選擇有效的投資方式

許多投資者都希望自己的投資能夠“買在低點賣在高點”，從理論上來講，好的擇時能力確實可以在基金業績的基礎上進一步提升投資收益，然而許多投資者并不具備擇時能力，反而使得個人收益率不如基金凈值收益率。因此，對于普通的投資者而言，相比一筆梭哈，不如選擇定投的方式進行投資。作為一種簡單易行的投資方式，定投從時間維度上分散風險，通過按期投入資金攤薄投資成本，減少一次性投資的擇時風險。

3.堅持正確的投資行為

投資貴在“知行合一”，盡管許多投資者都知道要避免追漲殺跌等不理性的投資行為，但是卻往往還是管不住躁動的心。投資不是一件只爭朝夕的事情，而是要分批從容布局、資產合理配置、長期堅定持有。因此，只有堅持正確的投資行為，才能獲得來之不易的投資收益。

盡管沒有一個萬能的公式能解決所有的基金投資難題，但我們還是希望提供一個可行的方法：選擇合適的產品+有效的投資方式+正確的投資行為。投資從來都不是一件簡單的事情，但希望這個方法能讓你的投資更簡單些。

*本文圖片、內容來自“銀華市場”公眾號對中信銀行微生活的轉發授權

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本文內容僅供參考，在任何情況下不作為對任何人的投資建議或出售投資標的的邀請。投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。指數及基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。基金凈值會因為證券市場波動等因素產生波動，投資者需根據自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，謹慎選擇合適的產品并詳細閱讀產品法律文件。基金投資策略、投資范圍、基金經理等相關信息，可前往銀華基金官網的信息披露板塊查詢了解。

注：本文僅代表銀華基金在發布時的設想、分析及見解，并不代表中信銀行全部立場，亦不構成對任何人的投資建議，本報告只供一般參考之用，不應被視為專業投資意見或任何產品的要約或邀請，投資者應獨立決策并自行承擔風險。市場有風險，投資需謹慎。數據來源：Wind。