建行、清科研究中心：股權投資市場有望迎來長期資本支持
日前，建設銀行聯合清科研究中心共同發布《2019年中國股權投資市場發展藍皮書》。藍皮書認為，隨著監管政策對銀行理財資金、保險資金投資股權的“松綁”，中國股權投資市場有望迎來長期資本支持。
藍皮書顯示，截至2019年6月末，中國股權投資市場資本管理量已達10.56萬億元。2018年至2019年上半年，中國私募股權投資市場共披露投資事件1.23萬起，披露投資金額1.16萬億元。同時，受監管政策趨嚴、募資難度加大影響，自2018三季度以來，市場投資規模明顯下滑，私募機構對單個案例的投資更加謹慎。
藍皮書顯示，2018年至2019年上半年，中國A股上市企業170家，總籌資金額超過2000億元，同時A股市場共發生增發案例381起，增發募資金額達1.06萬億元。2019年上半年，A股IPO審核速度放快，同時受科創板影響，IPO上會審核數量大幅回升。截至2019年10月底，科創板上市企業共40家，總籌資金額537億元。
“中國商業銀行及其控股投資平臺直接參與的股權投資主要聚焦于IT、醫療健康、金融、機械制造、半導體、能源及礦產等領域的擴張期、成熟期企業，投資地域則相對集中在經濟發達地區。”藍皮書提出，商業銀行應適時調整經營管理理念與模式，培養專業化人才，整合內外部多方資源，以彌補自身在業務經驗上的相對缺乏，從多角度、多層次參與新興業務。此外，銀行可以選擇與優秀PE合作，搭建銀行股權投資的業務和風控體系，并瞄準成長型創新企業，推動“投貸聯動”業務發展。
藍皮書分析，隨著監管政策對銀行理財資金、保險資金投資股權的“松綁”，中國股權投資市場有望迎來長期資本支持。科技創新和產業投資將受到持續關注，人工智能、高端制造、醫療健康等領域的投資依然高漲。與此同時，VC/PE機構也開始將目光轉向風控和投后，強化項目管理。
