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中信理財之債券增值計劃1號(理財編號:P08D40101)2009年2月投資公告
- 2009-03-11 18:17
- 來源:
您好!您所投資的中信理財之債券增值計劃1號2009年2月投資情況如下:
一、產品凈值及收益
截至2009年2月28日,中信理財之債券增值計劃1號(理財編號:P08D40101)每份凈值為1.0024元。產品成立以來,凈值上漲了0.0024,漲幅0.24%。
2月28日 | |
每份凈值 | 1.0024元 |
每萬份累計凈收益 | 24元 |
說明:
1. 場內(指滬深交易所內,下同)上市交易的證券資產,估值日的單位價值以其交易的證券交易所掛牌的收盤價計算,估值日無收盤價的以估值日前最近交易日的收盤價計算。
2. 持有的上市證券遇分紅除息,紅利于除權除息日計入信托計劃財產總額。
3. 已申購成功但未公開上市交易的股票或可轉債,以成本價格計算其價值;可交易的股票或可轉債按照估值日收盤價計算,若估值日遇該證券停牌則按照最近一個交易日的收盤價計算。
4. 本信托場外申購所持有的開放式基金以估值日基金凈值估值,估值日暫停估值的,以監管機構指定的專業報紙公開公布最近一個工作日基金凈值計算;
5. 本信托通過交易所市場購買的ETF、LOF、封閉式基金按照估值日收盤價計算,若估值日遇該基金停牌則按照最近一個交易日的收盤價計算;
6. 開放式基金遇分紅,該紅利于除權日當日入賬;貨幣市場基金按每月最后一個工作日基金公司提供的對賬單結轉基金份額,并按結轉后的份額與面值的乘積進行估值。
7. 受讓信貸資產以相關合同復印件中的價格作為依據,按照成本價進行估值,收益在實際收到時記入信托財產。
8. 銀行間市場金融工具(包括債券等)按照中央國債登記結算公司發布的公允價值信息進行估值。
債券增值計劃1號每份凈值變化如下圖所示:
二、本月市場回顧與投資小結
1、市場回顧
2月上旬,債券市場收益率經歷了一次急劇回升的過程,10年期國債、政策性金融債最大升幅達40BP,后有所回落。截至2月末,中長期國債、政策性金融債收益率較1月末上升10-20BP。銀行間企業債和中期票據表現明顯好于國債和政策性金融債,各期限收益率較1月末都有不同程度的下降,其中中期債下降幅度超過10BP。
2月上旬債券市場急劇下跌的直接誘發因素是貸款數據的超預期和股市的明顯回暖,但根本原因還在于對前期過度透支降息預期和通縮預期導致的超低利率的修正。當收益率回升到對銀行資金有吸引力時,債市止跌回升。而企業債和中期票據的強勢則是對前期過度放大的信用利差的一種修正。
2、投資小結
投資顧問基于對利率短期存在較大調整風險的判斷,將建倉腳步放緩,前期以參與一級市場企業債的認購為主,在市場調整時逐步建倉,剩余資金大部分申購了貨幣市場基金。
期末持倉狀況
投資品種 | 市值 | 持倉比例 |
國債 | 60,129,377.10 | 4.27% |
企業債 | 275,070,223.79 | 19.53% |
可轉債 | 11,469,341.40 | 0.81% |
債券基金 | 25,849,684.11 | 1.84% |
貨幣基金 | 841,178,709.42 | 59.72% |
現金及其它 | 194,288,711.64 | 13.79% |
三、后市展望與投資策略
1、后市展望
近期宏觀經濟數據的加速回暖與充裕的市場資金又構成了對立面。但一個重要的變化是,經過2月初以來債券市場的充分調整和換手,銀行已重新主導銀行間市場,基金等導致市場收益率大幅波動的力量已大幅削弱。
投資顧問傾向于認為,非信用產品的收益率短端會保持平穩,中長端在資金運用壓力的作用下傾向于緩步走低,但股市走勢會明顯影響這種趨勢。信用產品的二級市場信用利差經過連續的壓縮,空間顯著變窄,但城投類信用債收益率仍有一定的下降空間。
2、投資策略
未來本產品投資傾向于保持短久期策略,立足于捕捉短期套利的投資渠道。信用產品一、二級市場的價差可能是近期債券投資重要的盈利來源。主要標的為銀行間短融、中期票據和交易所高票息城投債。在沒有合適投資渠道的情況下,進行流動性管理,靜待投資機會的出現。
產品各管理方珍惜產品投資人對我們的投資和信任,并將繼續奉行審慎投資、規范運作的管理原則,勤勉盡責地為提高賬戶收益率、實現客戶資產價值最大化而努力。
感謝您對中信銀行的大力支持!
中信銀行
2009年3月11日