央行發布工作論文《資產透明度、監管套利與銀行系統性風險》
新華財經
2021-01-27 10:34
央行發布工作論文《資產透明度、監管套利與銀行系統性風險》稱，設定更高金融機構的信息披露標準、提高銀行投資透明度是防范風險的有效手段。監管部門應對信息披露提供MPA考核評估激勵，增設資產透明度指標，對商業銀行實施全面、持續和穿透性監管。
工作論文首先在經典銀行道德風險模型的基礎上引入了資產透明度和關聯性，分析了資產透明度和監管套利對銀行系統性風險的影響。其次，在對資產透明度和系統性風險測度基礎上，利用2007-2018年中國上市銀行數據實證檢驗了資產透明度、監管套利（以同業為例）對銀行系統性風險的影響。主要結論有：（1）資產透明度對銀行系統性風險存在明顯的約束作用，監管套利會提高銀行系統性風險。（2）監管套利弱化了資產透明度對銀行系統性風險的約束作用。（3）以大型商業銀行為主的債權銀行受到監管套利的影響更顯著，而債務方的中小銀行受到資產透明度的約束更明顯。
