由清華大學中國經濟思想與實踐研究院（ACCEPT）主辦的“新消費、新挑戰、新發展”第五屆中國消費金融高層論壇1月11日在京舉行。與此同時，《2019中國消費信貸市場研究》（下稱，報告）正式發布。

隨著人們生活水平的提高，當期收入已無法滿足人們的消費需求，消費金融行業隨之迎來前所未有的增長。根據清華大學CCWE普惠金融指標體系和G20峰會發布的普惠金融指標計算，普惠金融指標RSR值（秩和比法Rank Sum Ratio）排名前五名分別為捷信、中銀、興業、幸福、招聯等消費金融機構。

值得注意的是，消費信貸的客戶呈現出年輕化趨勢，依賴于線上的消費金融業務正在增加。而居民消費結構的深層次變化，也帶來了消費金融服務場景和業務內容的重構。

隨著消費金融行業的普及和發展，越來越多的消費者對借貸消費持開放態度，2019年個人消費貸款保持迅速增長態勢，超過半數消費者在擁有信用卡并且有一定額度的情況下，仍選擇消費信貸的形式進行消費，且消費信貸的客戶呈現出年輕化的趨勢。

此外，居民消費結構的深層次變化已深入改變消費金融服務場景和業務內容。2004年至2019年9月，我國短期住戶類消費貸款增長大跨步，從1253億元增加至9.53萬億元，消費貸款品類包括大量的非耐用品消費貸款和服務性消費貸款。數據顯示，目前，用戶取得消費信貸后用于購買家電最多，約占三成，而用于家庭裝修、教育培訓、旅游和非汽車類交通工具消費貸增長迅速。

此前消費信貸多被用于購買手機、電腦、家電、摩托車等實物耐用消費品，如今中國消費者更注重消費體驗、提升生活品質，為此許多頭部消費金融公司在旅游、家裝、教育培訓、健身、生活美容等新興消費場景進行布局，以適應新趨勢的發展變化。

清華大學中國經濟思想與實踐研究院資深研究員、消費金融40人論壇發起人王紅領表示，政府作為消費金融市場的參與者必要的監督是必要的，通過政府的管控，可以有效地防止系統性風險的出現。但是，在不會出現系統風險的環節，如果過多的行政管制，就會降低資源配置的效率，會在很大程度上將本應獲得消費金融服務的群體擠出這一領域，從而有悖消費金融普惠的初衷。

雖然經過近十年的發展，我國的消費金融仍然是一個高速發展、不斷變化的新興金融市場，需要行業參與者、政策制訂者和監管者的共同努力，才能促進行業良性發展。

不過，消費金融在未來發展中仍然面臨著眾多挑戰。其中，如何為廣泛的客戶群體提供合適的金融服務，是行業發展的關鍵。在傳統的金融架構下，由于其結構和業態的一些影響，有很多的中小微企業和中低收入階層難以得到金融服務，因而這種金融架構對他們而言并不公平、難以覆蓋。目前消費金融服務對口的人群多為承擔利息在18%-24%和25%-35%的一般消費者群體。

不同的貸款利率對應的是不同收入、不同風險偏好乃至不同償債能力的消費者，一味壓低貸款利率并不會起到幫助消費者的作用，而是會逼迫消費金融公司改變服務對象，選擇風險相對較低的貸款人，使得一部分收入相對較低或波動較大的消費者群體享受不到合適的金融服務，一味的強調“惠”只會違背了金融市場收益和風險相對稱的基本規則，產生抑制市場發展的作用。

王紅領認為，我國的銀保監會主要控制行業的準入、進入者籌資的方式以及具體規定細則三個方面，政府監管的主要目的是防止行業出現系統性的風險。那么，在沒有系統性風險可能性的時候，建議政府在金融服務價格上的監管進一步放寬，讓普惠金融真正覆蓋更多的群體。

有關未來消費金融發展的政策諫言，專家認為，第一，要對于消費金融類信貸服務按照貸款類型而非機構類型監管。第二，要進一步鼓勵、支持持牌消費金融公司通過ABS、金融債等渠道開展融資，發展多層次資本市場。第三，在消費信貸公司的整體利率應保住“36%以上為非法放貸”紅線基礎上，應允許消費金融公司根據自身風險成本設定合理貸款利率。