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        1. 又有近20只基金,清盤了!

          中國基金報
          2021-12-17 11:23 |

          今年以來,清盤基金數量已經達到了233只,較去年底增長35%,成為繼2018年后的又一個清盤高峰。12月僅半月,已有近20只基金清盤,其中包括時下最熱的ESG主題產品和增強指數型產品,還有上任13天基金就清盤的“短命基”。

          多位基金業內人士表示,年尾基金發行市場冷熱不均,部分基金公司“重首發、輕持營”,再加上行業“馬太效應”加劇,使得中小基金公司承壓,未來產品清盤加速,或成為常態化。

          年內清盤基金達233只 2018年后又一個清盤高峰

          Wind數據顯示,截至12月15日,今年以來,公募基金清盤數量已經達到了233只,較去年全年172只激增35.47%。

          記者發現,從2017年開始,公募基金清盤按下“加速鍵”,2017年共有108只公募基金清盤,是2016年的5倍。到了2018年,基金清盤觸發最高點,共有429只基金清盤。今年則是2018年后的又一個清盤高峰。

           

           

           

          從基金類型看,233只清盤基金中,債券型基金數量高達101只,占比達到了45%,此外還有33只股票型基金,43只靈活配置型基金等。其中,101只清盤的債券型基金中,包含54只中長期純債基金、30只偏債混合基金,22只被動指數型債基等。對于眾多基金清盤的原因,其中,233只基金中有123只是因為資產規模原因觸發合同終止條款而被清算,其余110只則為基金份額持有人大會表決通過而清盤。

          從今年各月情況來看,4月、6月是兩個小高峰,清盤基金數量都在30只以上,其余各月的清算只數都保持在15-20只。12月以來,僅半月已有16只基金清盤,債券型基金的占比較高,在偏股和股票型基金方面,主要為指數型產品和量化產品,其中包括一只增強指數型基金于12月8日清盤。記者還注意到,作為近兩年市場熱議的主題,一只頭部公募ESG主題基金成立僅半年時間,12月15日也進入了清算程序。此外還出現了上任13天基金就清盤的“短命基”。12月6日,人保安惠三個月定開發布了基金合同終止及基金財產清算的公告,自12月6日起進入清算程序。根據此前公告,11月25日,人保安惠三個月定開原基金經理田陽因工作調整離任,程同朦成為新任基金經理,任職日期為11月23日。也就是說,程同朦上任僅13天,基金就遭遇清盤,任期不足半個月。

          深圳一位中型基金公司產品部負責人表示,近年來,隨著公募基金新發規模不斷攀升,頭部效應越發顯著,迷你基金較難存續,一些中小基金公司迷你基金密集清盤。“雖然沒有接到過監管部門直接通知,對于迷你基金必須要清盤,但是的確證監會對于迷你基金有一些限制要求,比如說一家基金公司小微基金超過7只,到第8只的時候,公司新產品上報就會受到限制。此外,迷你基金還要看分類,比如偏股型基金,股票倉位在60%以上的,它如果小微的話,是不算在迷你基金里的,但如果債券基金或者靈活配置混合型基金,滿足規模低于五千萬、連續60個工作日,是可以作為迷你基金的。”他提到。

          滬上一位中型基金公司市場部負責人表示,基金清盤一般是受業績和規模的影響,由于業績未達到預期或者規模本身較小就容易導致清算,此外基金產品缺乏特色、基金種類發生變化等原因也可能導致清盤。辯證來看,基金發行和清盤已逐漸成為公募基金市場常態,成為一種新陳代謝、優勝劣汰機制。

          近八成發起式基金面臨清盤壓力

          Wind數據顯示,截至12月16日,近6個月內即將成立滿三年的發起式基金數量共有98只(份額合并計算),其中有76只產品的規模或持有人戶數無法滿足合同繼續運作要求,數量占比近8成,這類基金將面臨到期清盤的壓力。

          滬上一位中型基金公司市場部負責人表示,基金公司發行發起式基金往往出于多方面的考慮,比如為了布局新產品、培養新晉基金經理等,以部分自有資金參與認購發起設立,因此成立時往往規模不大。而且,發起式基金成立滿3年時,需要滿足2億元規模才能繼續運作,所以很多發起式基金到3年期就要面臨一次生存大考,如果業績不符合預期、渠道銷售不給力或者基金公司不夠重視等原因導致規模不達標,就不可避免的會面臨清盤考驗。

          上海證券基金分析師李柯柯也表示,基金公司成立發起式基金或出于以下兩個原因:一是基金公司布局新產品但發行困難,通過發起式途徑實現產品的順利發行;二是基金公司與投資者實現利益綁定,保障基金投資更加謹慎。在產品實際運作過程中,基金業績不達標、市場競爭優勢不明顯、產品設計不符合市場需要等原因,或導致基金規模未實現有效擴張,基金運行的性價比不高,從而導致基金清盤。

          當持有基金被清算時,李柯柯建議投資者可以選擇:1)撤出資金,及時止損;2)轉投同一基金公司的其他產品。投資者在參與基金投資時,應從基金公司、基金經理、基金產品三個維度綜合評估,選擇公司實力雄厚、投研能力突出,同時產品的風險收益特征滿足自身投資偏好的產品。

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          文章轉載自其它媒體,不代表中信銀行立場。

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