尊敬的投資者：

感謝您選擇中信理財之睿贏成長季開1期凈值型理財產品。為了使您更好地掌握該產品近期投資運作情況，投資管理團隊將運作情況與下一階段投資計劃匯報如下：

一、運作情況

本產品將于2017年12月15日開放申購贖回，自2017年9月4日成立以來，截至2017年12月13日，本產品本次開放周期累計凈值1.0268，成立以來年化收益率9.78%。

二、市場回顧及展望

本產品9月份成立后進入建倉期，本次為產品成立后首次開放申購贖回。在固收及類固收投資方面，借助我行優勢，重點配置收益穩健的投資標的，利用信用債的波動捕捉交易性機會，同時投資貨幣市場，保持產品流動性。在權益投資方面，謹慎選擇權益相關投資標的，在A股市場波動有所提升的氛圍下，在運行周期內取得較好回報。

基本面，中國三季度GDP同比增長6.8%，較二季度6.9%增幅小幅放緩，符合市場預期。經濟增速有所回落，工業、投資、消費全線下滑，前三季度整體GDP增速6.9%意味著四季度保增長壓力不大。十九大報告中明確提出，中國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段。四季度經濟可能進一步回落，但中國經濟整體較強韌性及決策層對宏觀數據波動的容忍度，形成較為平穩的宏觀經濟格局。11月份官方制造業PMI為51.8%，比上月上升0.2個百分點，高于預期。制造業與非制造業均維持景氣，進出口指數亦止跌回升，制造業外需景氣程度逐漸回暖。再次確認宏觀經濟較強韌性。

貨幣市場方面，本報告期資金面呈現較為緊張的局面，7天回購定盤利率仍處于近期高位，在3.30%附近波動。債券市場受國外經濟持續回暖、國內經濟企穩、資管新規等因素影響，10年期國開債收益率大幅上行。目前債券市場收益率已處于歷史較高水平，具備一定的配置價值，但監管政策依舊從嚴，金融去杠桿仍未結束，資金面難言寬松。在經濟基本面不出現大幅度惡化的情況下，債券收益率短期內難以有較大幅度的下行。

股票市場方面，四季度市場仍表現為結構性分化行情，大盤藍籌及龍頭價值股表現強勢，對應上證50、中證100、滬深300等指數漲幅居前。進入11月份，市場波動加劇，受資管新規出臺、資金面從緊、年終業績兌現等因素影響，月底市場整體出現明顯回撤。流動性方面，貨幣政策轉向寬松可能性低、IPO發行常態化、解禁規模趨于增加、入市增量資金不顯著，整體存量博弈格局并未改變，市場保持了適度的風險偏好；基本面角度，宏觀經濟增速趨緩但韌性較強，暫未有趨勢性變化，同時上市公司三季度整體業績表現良好。鑒于以上，維持對股票市場中性偏樂觀，通過倉位控制及配置優化控制回撤，并捕捉市場波動加劇帶來的投資配置機會。

三、后續投資思路

本產品將繼續保持穩健運作，固定收益類投資提升產品安全邊際，適時捕捉交易性機會；把握穩健中性貨幣政策下的市場流動性波動帶來的投資機會；貨幣市場工具給產品提供足夠的流動性；把握權益市場波動性提升及基本面驅動帶來的配置機會，穩健投資，提高收益。

四、產品開放信息

本產品每季末月（3月、6月、9月、12月）的15號為產品開放日，開放日遇非工作日順延至下一工作日。在此之前，可通過網銀和柜面進行預約。在開放日后第3個工作日（T+3）贖回金額劃轉至客戶資金賬戶。

感謝您的一貫支持，歡迎各位投資者持續關注與信任我們的產品。謝謝！
 
                                                          中信銀行股份有限公司
                                                             2017年12月14日