您好！您所投資的中信理財之全面配置計劃0807期2009年4月投資情況如下：

一、產品凈值及收益

截至2009年4月30日，中信理財之全面配置計劃0807期（理財編碼：P08370101）每份凈值為1.0348元，累計年化收益率為4.1921%。和上期期末相比凈值上升0.0009元，漲幅0.09%。

說明：
　　1.首次發行未上市交易的新股、可轉債（含分離交易可轉債）以成本價計算，處于鎖定期的新股和公開增發新股等未上市股票按照估值日市場收盤價計算，若估值日無交易的，以前一個交易日的收盤價計算。
　　2.銀行間市場交易的證券以成本價計算。
　　3.受讓信貸資產按照成本價進行估值，收益在實際收到時記入信托財產。
　　4.產品每份初始凈值1元。凈值已扣除固定費。

中信理財之全面配置計劃0807期每份凈值變化如下圖所示：

二、本月市場回顧與投資小結

1、市場回顧
4月A股市場繼續在流動性充裕、經濟復蘇預期及政策利好刺激的支持下震蕩走高，并創出年內新高。4月債券市場呈現總體交易清淡、熱點缺乏的局面；同時由于市場普遍預期4月份新增信貸將較上月出現較大幅度回落，債市樂觀情緒有所蔓延，推動了部分中長期券種收益率的下行。

2、投資小結
在無新股和轉債發行，貨幣基金收益下降情況下，本產品的投資組合重點加大銀行間債券的投資。由于本月債券市場維持盤整格局，所持券種難獲得利差收益，凈值的提高主要依靠票息收益。期間本產品也配置了高票息的信用債代持，并逐步減持長端券種。

基于上述市場情形，4月本產品資金主要進行債券投資，產品凈值較上月有所提高。

期末持倉狀況

三、后市展望與投資策略

1、后市展望
5月份兩市股指仍有望創出反彈新高，但漲勢會有所趨緩，月中公布的4月份宏觀數據或將成為影響大盤反彈力度的主要因素。從指數運行區間看，大盤通過回補2444-2464點、2380-2392點兩個跳空缺口，完成了技術層面修正，因此階段底部已經探明，預計5月核心運行區間將會在2370-2600點。

與4月份大量債券到期相比，5月份債券到期較少，同時面臨新債發行高峰和低超儲率，盡管5月份債券發行量將遠大于到期量，但是，在央行保持銀行體系流動性充裕的前提下，金融機構并不會因為較低的超儲率而面臨明顯的流動性壓力，債券供給較大并不會對債市構成明顯沖擊。在債券供需影響不明顯的情況下，結合對未來通脹走勢的判斷和2005-2006年段債券收益率的表現，信托受托人預計5月份短債收益率將延續筑底行情，中長債收益率走勢可能較為僵持，而信用利差預計將維持較低水平。5月份債市很難持續走牛，收益率維持盤整走勢的可能性較大。

2、投資策略
短期內一級市場新股、新轉債的發行可能仍將停滯。鑒于此，本產品信托受托人將繼續尋找銀行間債券的交易型機會和信貸資產的投資。在收益率曲線小幅波動的情況下，產品的債券組合久期保持在3.5年左右，債券組合以子彈型為主。特別是對3-5年期中票和3-5年期信用資質較好的企業債，將進行重點的配置，以穩步提升產品收益。

我們與信托受托人共同珍惜產品投資人對我們的投資和信任。信托受托人將繼續奉行審慎投資、規范運作的管理原則,勤勉盡責地為提高賬戶收益率、實現客戶資產價值最大化而努力。

感謝您對中信銀行的大力支持！

中信銀行
2009年5月12日