運作公告
中信理財之藍籌計劃3號（理財編號：T13009）2010年6月收益公告
- 2010-07-09 15:51
- 來源：
尊敬的客戶：
您好！您所投資的中信理財之藍籌計劃3號2010年6月投資情況如下：
一、產品凈值及收益
截至2010年6月30日，中信理財之藍籌計劃3號（理財編號：T13009）每份凈值為1.0760元，和上期期末相比，凈值上漲0.0041元，漲幅0.38%。
| 2010年6月30日 | |
| 每份凈值 | 1.0760元 |
| 每萬份累計凈收益 | 760元 |
說明：
1. 本產品場內（指滬深交易所內，下同）上市交易的證券資產，估值日的單位價值以其交易的證券交易所掛牌的收盤價計算，估值日無收盤價的以估值日前最近交易日的收盤價計算。
2. 本產品已申購成功但未公開上市交易的股票或可轉債、或已公開上市但處于鎖定期的股票或可轉債，以成本價格計算其價值；可交易股票或可轉債按照估值日收盤價計算，若估值日遇該證券停牌則按照最近一個交易日的收盤價計算。
3.本產品場外申購所持有的開放式基金以估值日基金凈值估值，估值日暫停估值的，以監管機構指定的專業報紙公開公布最近一個工作日基金凈值計算。
4.本產品通過交易所市場購買的ETF、LOF、封閉式基金按照估值日收盤價計算，若估值日遇該基金停牌則按照最近一個交易日的收盤價計算。
5.本產品持有的開放式基金如遇分紅，該紅利于除權日當日計入產品收益。
6.產品每份初始凈值1元。凈值已扣除固定費用。
藍籌計劃3號每份凈值變化如下圖所示：
二、本月市場回顧與投資小結
1、市場回顧
權益類方面，從2010 年4 月1 日至6 月30 日A股市場各類指數均急劇下跌，上證綜指跌幅為22.9%，深圳成指跌幅25%，僅次于發生歐債危機的希臘，滬深300 指數跌幅30.7%。在一季度表現不錯的申萬創業板指數和中小板綜指，也出現了同步下跌，分別跌幅為31.5%和19.6%。從以上各種指數的漲跌幅度可以看出，二季度市場呈現出系統性的熊市下跌格局。
本輪 A 股走勢可以分為這么兩個階段，二季度前半段，市場主要表現為大盤快速下行，在國內嚴厲的房地產調控政策的出現和國外希臘危機的雙重打擊下，房地產、銀行等藍籌板塊和創業板及各種題材板塊都泥沙俱下，大盤的系統性風險得到較大地釋放。二季度后半段，大盤處于震蕩筑平臺階段，該階段大盤股碌碌無為，開始小盤股開始輪番表演，到后期小盤股終于扛不住弱勢中高估值的壓力，開始補跌，到二季度結束，終于在跌幅上也找齊了與大盤股的跌幅差。
固定收益類方面，2季度債券市場先漲后跌，6月底再次反彈。5月下旬后，在大型商業銀行存款缺失、央行持續回籠流動性和中行轉債發行共同作用下，資金面持續緊張，受此影響債券市場呈現下跌態勢；6月底，隨著資金面持續回暖，債券市場再次反彈。其中，中債總全價指數上漲0.64%，中債國債總全價指數上漲0.71%，中債企業債總全價指數上漲1.23%。
2、投資小結
本產品在月初指數接近2500點時逐步小幅加倉，風格上注重個股精選，在市場小幅反彈時，將權益倉位全部清倉，在月底市場大幅下跌后小幅加倉權益品種，有選擇性參與新股申購。
債券方面，投資顧問判斷6月資金面緊張的主要原因是銀行半年末考核導致了存款結構性的流動，因此在收益率大幅上升的過程中果斷加倉中長期國債、信用債，拉長組合久期。同時，積極參與申購可轉債，并增持面值附近的新轉債。
期末資產組合情況
| 投資產品 | 市值 | 市值占凈值比例 |
| 債券 | 495,358,362.76 | 80.15% |
| 現金及其它 | 83,644,930.06 | 13.53% |
| 債券型基金 | 31,371,244.40 | 5.07% |
| 股票 | 9,065,724.80 | 1.47% |
| 新股申購凍結 | 733,140.00 | 0.12% |
注：資產組合中含已計未提的管理費。
期末持券明細（前五位）
| 類型 | 名稱 | 市值 | 市值占凈值比例 |
| 股票 | 大華股份 | 9,058,534.80 | 1.47% |
| 國聯水產 | 7,190.00 | 0.00% | |
| 債券 | 10石化02 | 55,638,706.20 | 9.00% |
| 中行轉債 | 50,863,333.50 | 8.23% | |
| 09衡城投債 | 36,879,500.00 | 5.97% | |
| 09青海國投 | 30,627,000.00 | 4.96% | |
| 10廣核債 | 30,570,000.00 | 4.95% | |
| 基金 | 中信債優 | 30,420,993.31 | 4.92% |
| 同慶A | 950,251.09 | 0.15% |
三、后市展望與投資策略
- 后市展望
權益類方面，從市場運行的趨勢上來看，經過二季度大幅調整，投資顧問認為三季度A 股市場在基本面、政策面等綜合作用下將不會簡單復制二季度的大幅下跌勢。一方面，連續調整后的權重股下行空間有限，這無疑封殺了指數再度大幅度下行的空間；另一方面，7月初農行的上市，以及一些大盤股穩定股指的作用。投資顧問認為調整之后的部分藍籌股在顯現出其長期投資價值后，極有可能在三季度存在一波估值修復性的上漲機會，而上半年過度被追逐的成長型新興產業股可能還將面臨調整行情。
隨著全流通時代的逐步到來，A 股市場在經歷持續調整后，其估值水平正在不斷的向其他國際全流通市場的估值水平靠攏。融資融券和股指期貨等創新業務的順利推出，單邊市時代已經徹底退出歷史舞臺，投資者的投資理念將逐漸成熟，投資心態也將更加理性，預計未來A 股市場在估值整體下移的同時，大盤指數的波動區間也將有所收窄。整體來看， 2010 年下半年鑒于當前市場的點位調整空間有限，指數風險不大。
固定收益類方面，投資顧問認為7月份債券市場將繼續反彈，收益率可能回到5月下旬水平；8、9月份債券市場收益率將以區間震蕩為主。收益率向下突破5月下旬水平需要具備以下條件：（1）宏觀經濟繼續下滑，股票市場繼續大幅下跌，推動避險資金繼續進入債券市場；（2）資金面恢復寬松局面，7天回購利率恢復到5月中下旬1.70%-1.80%的水平；（3）銀行保險等機構債券配置壓力仍然強烈。
2、投資策略
本產品將在控制風險的前提下，在合適點位擇機加倉；有選擇性的謹慎打新，對有核心技術，市場前景好的新股選擇申購；同時繼續積極參與可轉債申購。債券方面，產品將繼續持有信用債，并擇機對轉債進行波段操作。
產品各管理人共同珍惜產品投資人對我們的投資和信任。投資顧問將繼續奉行審慎投資、規范運作的管理原則,勤勉盡責地為提高賬戶收益率、實現客戶資產價值最大化而努力。
感謝您對中信銀行的大力支持！
中信銀行
2010年7月9日