1. 業績表現

中信銀行私人銀行之封閉式基金投資專戶（以下簡稱“本產品”）于2009年8月5日正式成立。

截至2012年6月30日，本產品業績表現如下：

表1業績表現

圖1本產品當月累計收益情況與業績基準、市場指數比較

2.組合基本情況

表2組合基本情況

3.持倉情況

基金產品持倉情況

截至6月30日，本產品持有的主要基金產品如下表：

4.業績分析

影響6月A市場的境外因素主要是西班牙債務危機引發的歐元區局勢繼續惡化；國內宏觀方面，5月份投資與消費需求繼續小幅下行，出口增速雖超預期，但從更為先行的訂單數據來看，后期形勢依然不樂觀，與此同時，企業產成品庫存處于歷史高位。市場在中國經濟繼續回落預期下，6月滬深300指數下跌了6.48%，其中，醫藥生物、公共事業是表現最佳的行業，分別上漲了5.58%、3.66%；其他行業均沒有取得正收益，跌幅最大的三個行業分別為鋼鐵、機械設備和交運設備，跌幅分別為-11.48%、-9.33%、-9.23%。本產品本月配置了30%的貨幣基金，參與了重工轉債的申購，并以部分倉位適當進行了場內基金的波段操作。

5.風險評價

展望后市，隨著希臘選舉結果公布,代表支持援救一派的新民主黨以29.7%的票選贏得希臘議會選舉，緩解了有關歐洲金融危機向亞洲蔓延的擔憂情緒；美國的經濟仍然維持微弱復蘇，市場對聯儲可能變相推出QE3仍然抱有預期，中國經濟的增速繼續下滑仍然沒有得到明顯改善，預計短期內全球經濟情況仍不容樂觀；資金方面，由于外匯占款持續零增長，加上七、八月份公開市場到期量減少，預計存款準備金率有再度下調可能。針對7月份的市場相對謹慎，將根據凈值變化和最新信息及時更新配置比例。

中信銀行
2012年7月5日