尊敬的客戶：

您好！ 您所投資的中信理財之財富成長計劃2期（理財編碼：T13004）2013年12月投資情況如下：

一、產品凈值及收益

截至2013年12月31日，中信理財之財富成長計劃2期每份凈值為1.1274元。和上期期末相比，凈值下跌0.0028元，跌幅為0.25%。

說明：
1.本產品場外申購所持有的開放式基金以估值日基金凈值估值，估值日暫停估值的，以監管機構指定的專業報紙公開公布最近一個工作日基金凈值計算。
2.本產品通過交易所市場購買的ETF、LOF、封閉式基金按照估值日收盤價估值，若估值日遇該基金停牌則按照最近一個交易日的收盤價估值。
3.本產品持有的開放式基金如遇分紅，該紅利于除權日當日計入產品收益。
4.本產品網上申購中簽的股票未上市部分，按申購價格計算凈值。
5.本產品網上申購中簽的股票中已上市但未賣出部分，按估值日收盤價格計算凈值。
6.本產品每份初始凈值1元。凈值已扣除固定費用。

財富成長計劃2期每份凈值變化如下圖所示：

二、本月市場回顧與投資小結

1、市場回顧

12月以來，受IPO重啟、QE退出及年底流動性抽緊多重利空因素影響，A股市場普遍下挫。上證綜指報收2116點，月度下跌4.71%，創業板指下跌4.56%。分行業來看，僅家用電器、醫藥生物兩個行業小幅上漲，其他行業呈現普跌態勢。

12月上旬受益于11月新增外匯占款較多，資金面較為寬松。但隨著央行暫停逆回購操作以及年末考核時點的到來，中下旬銀行間資金利率開始大幅飆升。在資金顯著緊張的情況下，央行通過短期流動性調節工具(SLO)向市場注入了一定的流動性，但在公開市場操作方面依然謹慎，僅于24日重啟了7天期逆回購，體現了央行依然偏緊的貨幣政策立場。全月來看，12月公開市場實現資金凈回籠，改變了11月凈投放的局面。

12月信用債一級市場發行利率繼續攀升，凈供給有所下降。二級市場收益率依然以上行為主，信用利差有所擴大。整體來看，信用債表現弱于利率債，低評級弱于高評級。

2、投資小結

本報告期內，權益投資方面，投資顧問贖回了部分股票型基金；債券投資方面，投資顧問擇時減持了部分長久期的城投類企業債和地產公司債。

期末持倉狀況

三、后市展望與投資策略

1、后市展望

12月中采PMI指數為51.0%,較上月回落0.4個百分點，高于全年均值0.2個百分點，連續15個月位于臨界點之上。分企業規模來看，大型企業PMI為52.0%,比上月回落0.4個百分點，繼續位于臨界點以上，保持在景氣區間；中型企業PMI為49.9%，較上月下降0.3個百分點，降至臨界點以下；小型企業為47.7，較上月下降0.6個百分點，仍位于臨界點之下。從結構上看，除了購進價格指數較上月小幅回升0.1個百分點外，其余分項指數均呈現小幅回落的走勢。12月PMI指數顯示當前制造業雖然仍在擴張階段，但是未來仍面臨一定的下行壓力，經濟延續穩中偏弱的格局。

流動性方面，隨著年末考核時點的過去，1月上旬的流動性緊張將暫時得以緩解。但預計在月底的春節前，資金面將可能重新緊張：一、1月將面臨12月存款大幅增長帶來的存款準備金補繳沖擊；二、股市IPO重啟將分流債市資金；三、銀行將面臨春節提現的備付壓力；四、1月是傳統的財政存款凈上繳月，財政存款將回籠資金；最后，美聯儲QE的退出可能使得新增外匯占款數量有所下降。

綜合來看，開年首月的債市流動性偏緊格局將持續，資金面將繼續壓制債市。經濟增長形勢對低評級信用債估值較為不利。短久期、高等級的品種仍然是當前債市的最優選擇。

2、投資策略

權益類投資方面，投資顧問計劃贖回持倉的股票型基金，規避產品受到股市IPO重啟帶來的風險沖擊；固定收益投資方面，投資顧問將繼續堅持審慎的投資風格，積極防御，擇機調整持倉品種向短久期高評級方向靠攏。
產品各管理人共同珍惜產品投資人對我們的投資和信任。投資顧問將繼續奉行審慎投資、規范運作的管理原則，勤勉盡責地為提高賬戶收益率、實現客戶資產價值最大化而努力。

感謝您對中信銀行的大力支持！

中信銀行
2014年1月9日