尊敬的客戶：

您好！ 您所投資的中信理財之財富成長計劃2期（理財編碼：T13004）2013年11月投資情況如下：

一、產品凈值及收益

截至2013年11月29日，中信理財之財富成長計劃2期每份凈值為1.1302元。和上期期末相比，凈值下跌0.0043元，跌幅為0.38%。

說明：
1.本產品場外申購所持有的開放式基金以估值日基金凈值估值，估值日暫停估值的，以監管機構指定的專業報紙公開公布最近一個工作日基金凈值計算。
2.本產品通過交易所市場購買的ETF、LOF、封閉式基金按照估值日收盤價估值，若估值日遇該基金停牌則按照最近一個交易日的收盤價估值。
3.本產品持有的開放式基金如遇分紅，該紅利于除權日當日計入產品收益。
4.本產品網上申購中簽的股票未上市部分，按申購價格計算凈值。
5.本產品網上申購中簽的股票中已上市但未賣出部分，按估值日收盤價格計算凈值。
6.本產品每份初始凈值1元。凈值已扣除固定費用。

財富成長計劃2期每份凈值變化如下圖所示：

二、本月市場回顧與投資小結

1、市場回顧

11月股市全面上漲，資金凈流出大幅縮減，主要指數月末均以上行收盤。受益于三中全會的利好信息，上證綜指先抑后揚，月度漲幅3.3%；創業板綜指大幅上漲10.6%。分行業來看，信息設備、電子、交運設備等板塊漲幅居前。

11月中上旬基本面繼續向債市施壓。流動性方面，央行數次暫停逆回購導致資金面實質偏緊，資金利率持續高位。機構配置需求低迷與市場拋盤涌現引發債市一二級收益率聯袂飆升。一級市場，月中1年期農發債出現流標，50年超長期國債中標利率5.31%，再度刷新歷史記錄，市場疲弱迫使國開行和鐵路總公司紛紛修改發行計劃，信用品需求也極為慘淡，協會定價估值節節攀升至年內高點；二級市場，10年國債與10年國開債月內分別飆升至4.72%和5.70%，各期限各品種利率債均創下近年來的新高。

11月下旬公布的匯豐PMI回落，經濟基本面疲態漸顯；央行重啟逆回購緩解資金面，市場信心有所提振；加上一級市場供給逐漸縮量，利率債收益率有所回調，但信用債調整節奏滯后于利率債，全月收益率持續上行，月末信用利差有所擴大。

2、投資小結

本報告期內，權益投資方面，由于股市有所反彈，投資顧問對持倉的股票型基金未有調倉，以期獲取股市上行帶來的收益；債券投資方面，投資顧問在月初減持了部分低評級的地產行業公司債。

期末持倉狀況

三、后市展望與投資策略

1、后市展望

11月中國制造業采購經理指數(PMI)為51.4%，與上月持平，結束了連續四個月的上升趨勢。從分項指數上看，生產指數回升0.1個百分點至54.5%，表明生產尚可；新訂單指數為52.3%，環比回落0.2個百分點，顯示需求仍在回落。11月PMI雖然持平未降，宏觀經濟繼續穩中向好，但由于內需回落，經濟增長動能有所減弱。

受外匯占款、財政存款投放以及月初資金需求放緩的影響，12月月初資金面較11月會有所緩解，但隨著年末時點的到來，傳統資金緊張窗口依然存在，流動性仍面臨嚴峻挑戰。

另一方面，當前債市短端收益率受資金面緊張依然保持高位，收益率曲線進一步平坦化，在緊貨幣的格局下，修復性行情或難持續。此外，近期債市回暖主要是國債收益率下行，并未傳導至信用債品種。信用債投資方面，投資顧問認為應當繼續防御。

2、投資策略

權益類投資方面，投資顧問將維持低倉位的配置比例不做調整；固定收益投資方面，投資顧問將繼續防御，若市場有所回暖則借機調整組合，縮短產品的綜合久期，提升持倉券種的信用等級。

產品各管理人共同珍惜產品投資人對我們的投資和信任。投資顧問將繼續奉行審慎投資、規范運作的管理原則，勤勉盡責地為提高賬戶收益率、實現客戶資產價值最大化而努力。

感謝您對中信銀行的大力支持！

中信銀行
2013年12月10日