尊敬的客戶：

您好！ 您所投資的中信理財之財富成長計劃2期（理財編碼：T13004）2013年10月投資情況如下：

一、產品凈值及收益

截至2013年10月31日，中信理財之財富成長計劃2期每份凈值為1.1345元。和上期期末相比，凈值下跌0.0047元，跌幅為0.41%。

說明：

1.本產品場外申購所持有的開放式基金以估值日基金凈值估值，估值日暫停估值的，以監管機構指定的專業報紙公開公布最近一個工作日基金凈值計算。

2.本產品通過交易所市場購買的ETF、LOF、封閉式基金按照估值日收盤價估值，若估值日遇該基金停牌則按照最近一個交易日的收盤價估值。

3.本產品持有的開放式基金如遇分紅，該紅利于除權日當日計入產品收益。

4.本產品網上申購中簽的股票未上市部分，按申購價格計算凈值。

5.本產品網上申購中簽的股票中已上市但未賣出部分，按估值日收盤價格計算凈值。

6.本產品每份初始凈值1元。凈值已扣除固定費用。

財富成長計劃2期每份凈值變化如下圖所示：

二、本月市場回顧與投資小結

1、市場回顧

滬深兩市10月震蕩回調，行情先揚后抑。截至10月31日，上證指數收于2141.61，跌幅1.52%；創業板指收于1235.56，跌幅9.68%。10月A股市場整體資金凈流出較上月繼續增加，市場成交活躍度較9月份有所降低。板塊之間分化較為明顯，家用電器、公用事業板塊表現較好。

債市方面，10月下旬資金面波瀾再起，財政繳款以及央行連續三次暫停逆回購推動資金利率急劇攀升至“6.20”后的高點，錢荒呼聲重現，僅在月末的最后幾天資金面有所緩解。10月份以城投債為代表的企業債發行放量，利率債凈供給同樣居于高位，而市場機構心態謹慎需求低迷，一級發行利率不斷走高，1年期國債中標利率高達4.01%，創下逾10年來同期限國債招標最高紀錄。受一級供給壓力和資金面緊張的影響，二級市場收益率顯著上行，10年期國債收益率一度攀升至4.22% ，達到08年9月以來的最高點。

2、投資小結

本報告期內，投資顧問贖回了部分股票基金；債券類配置方面，投資顧問減持了部分銀行間中票以及低評級交易所公司債。產品持倉券種估值同步市場下跌，是本報告期內產品凈值下跌的主要原因。

期末持倉狀況

三、后市展望與投資策略

1、后市展望

10月官方PMI指數回升至51.4%，超出9月份0.3個百分點創下18個月以來新高，PMI 數據持續好轉顯示經濟繼續企穩回升。從分項來看，供給端生產指數上漲顯著，較9月上升1.5個百分點至54.4%，需求端新訂單指數依然偏弱，較上個月回落0.3個百分點至52.5%。

國統局發布數據顯示9月份CPI同比上漲3.1%，重回“3時代”超出市場預期，并創下7個月的新高，通脹壓力隱現。在CPI抬頭的情況下，央行貨幣政策將趨于謹慎。盡管外匯占款回升以及財政存款的投放將為市場注入更多的流動性，但從央行近期操作的意圖來看，中性偏緊的貨幣政策基調和資金面緊平衡的情況將會得到延續。

11月債市供給端將繼續承壓。鑒于10月一級市場發行利率居高不下，發行人延期了大量發債計劃。隨著時間推移，企業對高利率的容忍程度正在上升，而12月又面臨年末流動性沖擊，因此資金需求強烈的發行人可能會在11月份集中融資。一級供給沖擊將不利于信用債估值。

綜上所述，11月份的股市或將繼續震蕩調整；債市方面，11月資金成本難以有效下行，在供給壓力之下，債市反彈的幅度將十分有限。總體來看，市場依然缺乏趨勢性的機會。

2、投資策略

權益類投資方面，投資顧問將維持低倉位的配置比例不做調整；固定收益投資方面，投資顧問將繼續減持部分低評級的公司債，積極防御，縮短產品的綜合久期。

產品各管理人共同珍惜產品投資人對我們的投資和信任。投資顧問將繼續奉行審慎投資、規范運作的管理原則，勤勉盡責地為提高賬戶收益率、實現客戶資產價值最大化而努力。

感謝您對中信銀行的大力支持！

中信銀行
2013年11月11日