(中國證券監督管理委員會)

各托管人、有關證券公司和合格境外機構投資者：

為進一步作好合格境外機構投資者（以下簡稱"合格投資者"）證券交易、登記結算業務工作，明確合格投資者及其委托的托管人和證券公司三者之間在交易、登記和結算業務中各自的責任和義務，根據《合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法》，現就合格投資者涉及的證券交易登記結算業務的有關問題說明如下：

一、合格投資者及其委托的托管人和證券公司應當依據相關法律法規、交易所的業務規則、中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱"結算公司"）業務規則和本指引的規定，依法進行證券交易和登記結算活動，承擔相關的法律責任。

二、托管人應當確保其代理的每個合格投資者在證券交易結算過程中的證券資產和資金資產的獨立性和安全性，且合格投資者的資產安全不得因為其它合格投資者的行為（包括超買或賣空）而受到影響。

如果托管人發現合格投資者超買證券（人民幣特殊帳戶的余額不足以支付合格投資者當日應付交收資金額），可以按照相關協議向結算公司提出申請將超買證券從合格投資者帳戶非交易過戶到指定當事人證券帳戶，同時將相應資金從指定當事人帳戶劃至托管人資金帳戶。

三、合格投資者及其委托的托管人、證券公司應當簽定協議，明確在防范錯誤交易以及在錯誤交易已經發生情況下各自的責任和義務。該協議應當報證監會、證券交易所和結算公司備案。

協議應當至少包括以下內容：

（1）協議各方的名稱、地址、專門聯系人及其地址和聯系方式；

（2）防止錯誤交易的控制程序以及各方在該程序下的責任和義務；

（3）錯誤交易發生后的處理程序以及各方在該程序下的責任和義務；

（4）為更正錯誤交易辦理非交易過戶手續時的申請人；

（5）指定當事人（指無論任何原因導致的違規超買證券行為都向結算公司承擔交收責任的當事人）

（6）協議期限；

（7）各方約定的其他內容。

四、根據《證券法》和《合格投資者境內證券投資管理暫

行辦法》及其它相關規定，合格投資者不得超買證券，合格投資者及其所委托的境內證券公司和托管人應當共同配合采取下列措施，防止合格投資者超買證券行為發生。

1、合格投資者在買賣證券之前，應當確保其在托管人處的證券余額和資金余額足以進行交收。

2、托管人在獲得合格投資者的授權后，應當將該合格投資者當日可交易的資金和證券余額提供給證券公司，以防止超買證券行為的發生。

3、合格投資者委托的證券公司應當在每日開市前向托管人進行資金余額核實，以確保擬執行的證券買賣不會導致超買證券。

五、為確保證券市場結算秩序和結算系統的安全運轉，無論任何原因導致的違規超買證券行為，協議應當按照下列原則處理：

1、托管人依其托管職責應在第一時間向證監會、結算公司報告。

2、任何一方發現有超買證券的情況，均應在第一時間通知其他兩方，以便盡快確定超買差錯責任人。

3、因托管人的錯誤導致超買證券行為的，托管人應當就超買部分的證券向結算公司承擔交收責任，并對超買部分的證券享有處置權和收益權。同時，托管人處置證券可以委托證券公司進行，結算公司提供必要協助。

4、因證券公司造成的超買證券行為，托管人和證券公司應當直接向結算公司辦理超買證券部分的非交易過戶手續，將超買證券過戶給證券公司，同時，由結算公司從證券公司結算備付金帳戶中將與超買證券等額的資金劃付給托管人結算備付金帳戶。

5、如果在Ｔ＋１日上午12時之前，合格投資者、托管人與證券公司未能查明超買證券的原因或未能確定超買差錯責任人的，應當由協議中確定的指定當事人按照協議規定辦理。

6、如果托管人或證券公司未能按照前述第3項、第4項和第5項規定承擔超買證券的交收責任，結算公司有權暫扣托管人指定的、其托管的QFII證券賬戶中相當于超買金額120%的證券；如該指定的超買證券賬戶內所有證券價值不足超買金額的120%，則扣其全部證券。如托管人未在規定時間內向結算公司指定需暫扣的證券，結算公司將按照托管人托管的所有QFII證券賬戶T日買入證券成交的先后順序，自后向前依次扣券，直至扣券總市值達到超買金額的120%為止。次日托管人仍然不能補足超買金額的，結算公司賣出所扣證券，以賣出款抵補超買金額，賣出款不能全額抵補超買款本金及罰息的，差額部分由托管人負責向最終責任人追索，托管人應當將追索款項及時交還結算公司"。