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        1. 金融資訊

          創新融資機制 拓寬融資渠道 政府和社會資本合作項目專項債券發行指引發布

          • 2017-05-08 14:25
          • 來源:經濟日報

          為積極發揮企業債券融資對PPP項目建設的支持作用,國家發展改革委近日印發《政府和社會資本合作(PPP)項目專項債券發行指引》,旨在創新融資機制,拓寬PPP項目融資渠道,引導社會資本投資于PPP項目建設。

          一直以來,由于PPP項目資金門檻高,啟動項目時還需大量拆借銀行資金,導致融資成本高企,中小民企難以承受,投資意愿低迷,國企也常常因此帶來財務壓力激增、資金風險率上升等問題。作為低成本融資的有效形式之一,專項企業債券有望緩解PPP運營企業長期以來融資難這一關鍵問題。

          《指引》明確了政府和社會資本合作(PPP)項目專項債券的適用范圍和支持重點,即由PPP項目公司或社會資本方發行,募集資金主要用于以特許經營、購買服務等PPP形式開展項目建設、運營的企業債券。現階段支持重點為能源、交通運輸、水利、環境保護、農業、林業、科技、保障性安居工程、醫療、衛生、養老、教育、文化等傳統基礎設施和公共服務領域的項目。

          據悉,PPP項目專項債券應符合《公司法》《證券法》《企業債券管理條例》及相關規范性文件的要求。其中,以項目收益債券形式發行PPP項目專項債券,原則上應符合《項目收益債券管理暫行辦法》的要求;鼓勵上市公司及其子公司發行PPP項目專項債券;PPP項目專項債券發行人可根據項目資金回流的具體情況科學設計債券發行方案,支持合理靈活設置債券期限、選擇權及還本付息方式,債券存續期不得超過PPP項目合作期限;PPP項目專項債券批復文件有效期不超過2年;債券發行時發行人自身條件和PPP項目基本情況應當未發生可能影響償債能力的重大不利變化。

          文件明確,在償債保障措施完善的情況下,允許企業使用不超過50%的債券募集資金用于補充營運資金。專家表示,此舉將減輕企業對于資金長期無法回收的顧慮,有助于更加靈活地盤活企業既有存量資金,鼓勵企業投資更多PPP項目。

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